Lợi nhuận trên đầu tư (ROI)

Chỉ số lợi nhuận trên đầu tư giúp bạn dự đoán trước liệu một khoản đầu tư có mang lại lợi nhuận tích cực hay không. Nhờ đó, bạn có thể đưa ra những quyết định tài chính có khả năng thành công cao hơn.

Cách tính ROI?

Tính ROI cơ bản gồm:

• Lấy giá trị cuối cùng của khoản đầu tư trừ đi vốn đầu tư ban đầu (chính là lợi nhuận ròng).
• Chia lợi nhuận ròng cho chi phí đầu tư.
• Nhân kết quả với 100 (biểu thị giá trị dưới dạng phần trăm).

Công thức:

ROI = (Giá trị đầu tư cuối – Giá trị đầu tư ban đầu) / Chi phí đầu tư × 100%

Hoặc:

ROI = Lợi nhuận ròng / Chi phí đầu tư × 100%

Vấn đề của công thức ROI thông thường là không xét đến yếu tố thời gian.

Ví dụ, một doanh nghiệp triển khai giải pháp tổng đài dựa trên ROI bằng phần mềm LiveAgent và đạt lợi nhuận trên đầu tư là 20% trong 3 năm. Công thức cho rằng lợi nhuận sau 10 ngày triển khai và sau 3 năm là như nhau. Thực tế, đạt lợi nhuận 20% trong 10 ngày tốt hơn nhiều so với trong 3 năm.

Phần hay nhất của công thức tính theo năm?

Để khắc phục vấn đề này, bạn có thể sử dụng công thức ROI tính theo năm để biết lợi nhuận hàng năm.

Công thức tính ROI hàng năm như sau:

ROI theo năm = [(1 + ROI)^(1/n) – 1] × 100

Giả sử một khoản đầu tư có tỷ lệ lợi nhuận trên đầu tư là 60% trong sáu năm. Một nhà đầu tư mới có thể nghĩ rằng ROI trung bình là 10% bằng cách chia lợi nhuận cho thời gian nắm giữ.

Nhưng đó chỉ là ước tính sơ bộ vì không tính đến lãi kép (có thể tạo ra khác biệt lớn theo thời gian). Thời gian càng dài, chênh lệch càng lớn.

Tỷ lệ hàng năm theo công thức chính xác là:

ROI hàng năm = [(1 + 0.60)^(1/6) – 1] × 100 = 8.15%

Bạn có thể áp dụng cho thời gian nắm giữ dưới một năm bằng cách chuyển đổi sang phần thập phân của một năm.

ROI dương nghĩa là lợi nhuận ròng, vì lợi nhuận vượt chi phí chuyển đổi và mọi chi phí phát sinh.

ROI âm thể hiện khoản lỗ giá trị đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định. Điều này liên quan đến lỗ về đầu tư, hiệu quả kinh doanh hoặc dự án đã đầu tư.

Bạn có thể áp dụng công thức ROI để:

• Đo lường hiệu quả của một cổ phiếu
• Đánh giá tính khả thi của một dự án
• Đánh giá hiệu quả giao dịch bất động sản

Hạn chế của công thức ROI là gì?

Dù ROI dễ tính, nhưng cũng có những hạn chế:

Bỏ qua yếu tố thời gian

Công thức ROI không xét đến giá trị thời gian của tiền, do đó kém chính xác khi đánh giá các khoản đầu tư dài hạn. Nó không tính đến giá trị thời gian của tiền hoặc thời gian nắm giữ. Điều này dẫn đến kết quả kém chính xác với đầu tư cần thời gian dài để sinh lời.

Không điều chỉnh cho rủi ro

Rủi ro và lợi nhuận luôn song hành. Lợi nhuận tiềm năng càng cao thì rủi ro càng lớn. Dự báo ROI không đánh giá rủi ro đầu tư liên quan, chỉ xét đến chi phí ban đầu và cuối cùng.

Đơn giản hóa quá mức quá trình so sánh

Công thức chỉ so sánh chi phí đầu tư với kết quả cuối cùng. Các công ty so sánh phải tuân theo quy trình kế toán tương tự để đảm bảo nhất quán. Nếu đánh giá giá trị tài sản hoặc lợi nhuận khác nhau sẽ khiến so sánh ROI trực tiếp không chính xác.

Để khắc phục những hạn chế trên, nhà đầu tư tính ROI hàng năm để đánh giá mức sinh lời.

Chỉ tính lợi nhuận có thể là cái bẫy. Nó đo hiệu quả, nhưng chưa đủ toàn diện.

Nếu doanh nghiệp cắt giảm ngân sách để giảm chi phí đầu tư và bảo trì, có thể dẫn tới tính toán sai.

Dù duy trì chi phí bảo trì thấp là quan trọng, cắt giảm hoạt động marketing hay đầu tư tiếp thị có thể khiến lợi nhuận bị ảnh hưởng xấu.

Doanh nghiệp vẫn có thể có ROI dương trong trường hợp này, nhưng chưa khai thác hết tiềm năng sinh lời vì chỉ tập trung vào kết quả ngắn hạn.

ROI tốt cho doanh nghiệp là bao nhiêu?

ROI tốt phụ thuộc vào loại hình đầu tư. Ví dụ:

Không phải mọi khoản đầu tư đều như nhau—hãy xem xét lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro làm tiêu chí đánh giá.

Theo quan điểm truyền thống, ROI hàng năm trên 7% là tốt cho đầu tư cổ phiếu. Đây là mức lợi nhuận trung bình của chỉ số S&P 500 đã tính lạm phát.

Tuy nhiên, số liệu ROI của S&P có thể không phù hợp với loại tài sản bạn đầu tư hoặc mức rủi ro bạn chấp nhận. ROI sẽ khác nhau cho từng khoản đầu tư, do đó bạn nên cân nhắc:

• Mức rủi ro bạn sẵn sàng chấp nhận
• Điều gì xảy ra nếu bạn mất số tiền đầu tư
• Bạn cần lợi nhuận bao nhiêu từ cơ hội đầu tư này

Nói chung, lợi nhuận càng cao càng tốt. Tuy nhiên, rất khó để tìm doanh nghiệp có ROI cao mà không đi kèm rủi ro lớn ngoài thực tế.

Rủi ro là yếu tố không thể thiếu khi đánh giá tỷ lệ lợi nhuận. Lợi nhuận tiềm năng càng cao thì rủi ro càng lớn.

Tìm hiểu thị trường và sử dụng các dịch vụ nghiên cứu đầu tư giúp bạn cập nhật các yếu tố quan trọng cần cân nhắc khi quyết định, như đánh giá rủi ro, phân tích thị trường và khuyến nghị tài chính.

Thông thường, ROI tốt là dương—lợi nhuận vượt chi phí. ROI xấu là âm—chi phí vượt lợi nhuận.

Xem video về ROI

Phần mềm help desk LiveAgent giúp các công ty quản lý yêu cầu và đối thoại số với khách hàng. Công cụ mạnh mẽ này cho phép tự động hóa các tác vụ thông thường, ưu tiên xử lý yêu cầu hiệu quả và đo lường lợi nhuận trên đầu tư (ROI). Phân tích tích hợp giúp doanh nghiệp đánh giá cảm nhận khách hàng, nhận diện cơ hội tăng trưởng nhanh chóng và nâng cao sự hài lòng. LiveAgent HelpDesk còn có giao diện trực quan giúp nhân viên dễ sử dụng, tối đa hóa khả năng tiếp nhận sản phẩm và làm khách hàng hài lòng. Với tất cả các tính năng trên, phần mềm LiveAgent HelpDesk mang lại ROI vượt trội nhờ tăng sự hài lòng khách hàng, doanh thu cao hơn và dịch vụ tốt hơn.